券商最新评级：回调是吸筹良机 22股惊现黄金买点

　　　　大北农:不断探索新的发展模式,公司继续保持高速成长

　　类别：公司研究 机构：东兴证券股份有限公司 研究员：吴桢培 日期：2014-04-24

　　2014年4月22日公司公布2013年年度报告,报告期公司实现营业收入16,661.12百万元,比上年同期增长56.60%;归属于上市公司股东的净利润769.13百万元,比上年同期增长13.93%;基本每股收益0.48元,比上年同期增长14.29%。

　　公司2013年利润分配和公积金转增股本预案为:以2014年03月31日的公司总股本为基数,向全体股东每10股派发现金红利1.00元(含税)。

　　公司主要业务围绕种植业和养殖业,涉足饲料、种业、动保等领域。根据我们的盈利预测,公司2014年、2015年营业收入分别为23,458.00百万元、30,731.00百万元,分别同比增长40.79%、31.00%。公司净利润分别为1,133.00百万元、1,607.00百万元,分别同比增长47.25%、41.90%,基本每股收益分别为0.69元和0.98元,对应2014年、2015年的市盈率为17.60倍、12.40倍,给予“推荐”评级。

　　风险提示

　　动物疾病疫情的风险;原材料价格高位运行风险;产能扩张低于预期的风险。