周五机构一致最看好的10金股

　　钢研高纳  （300034 股吧,行情,资讯,主力买卖）：技术为本，军民深度融合

　　订单增长情况良好。公司2014Q1合同总额同比增长超过10%，但航空航天舰船领域的主要客户订单同比增幅超过40%。军工订单在2013年的低点之后，2014年出现恢复性上涨。

　　项目逐渐投产，是业绩释放的保证。航空航天用粉末及变形高温合金金属材料制品项目渡过磨合期，产能释放已经没有问题；铸造高温合金高品质精铸件项目和2014年即将投产。这两个项目的订单情况都非常好，产能释放是公司业绩增加的保证。

　　单晶叶片发展空间广阔。公司单晶叶片已在某型直升机发动机上得到应用，2013年实现收入约1000万，2014年随着产品实施第三方检测和生产流程、工艺的成熟，单晶叶片收入有望获得较大增幅，目前市场份额估计不到10%，未来有望提到30%以上。除直升机发动机外，公司参与WS15单晶叶片的研发，进入供货序列，WS15有3-5组单晶叶片，而直升机发动机仅适用1组单晶叶片，WS15数量需求预计也超过直升机发动机，单晶叶片未来至少有8倍增长空间。

　　模具钢和晶片切割丝市场规模约130亿。公司依托高温粉合金技术，开发的高纯高强的民用模具钢和晶片切割丝2个产品，市场容量分别约为100亿和30亿，毛利率分别约为27%、30%，试生产产品用户反映良好，产品性能达到或超过进口高温合金水平。由于模具钢生产工序短、晶片切割丝生产工序长，公司先生产模具钢，一期收入规模预计约2个亿，目前订单不是问题，主要制约因素在产能。 阀门业务有望实现3000-5000万收入和营收平衡。公司天津阀门产品已通过第三方检验，进入中国石化供应商名单，产品定位进口替代，毛利率在50%-67%之间，预计2014年能实现3000-5000万的收入，收支平衡。

　　天津2500吨高温合金项目为长远发展奠定基础。公司在天津武清区成立分公司，投资兴建2500吨高温合金项目，目前设备在调试中，预计2014年能贡献收入。2500吨产能超过公司目前铸造高温合金和变形高温合金产能之和，虽然投产、盈利需要时间，但为公司的长远发展奠定了基础。

　　业绩底线有保证。2014底到2015年底是公司股票期权激励的第1个行权期，按行权条件设置，公司2014年的净资产收益率和净利润增长率分别不低于8%、18%；2015年分别不低于9%、18%。在股票期权的激励下，加上公司产品的供求状况，我们相信公司上下能达到这一目标，这构成公司业绩底线。

　　盈利预测与投资建议。公司以技术为本，通过深厚的技术积淀不断开辟新市场，从军品市场向民品市场扩张，真正实现军民深度融合。暂不调整公司的盈利预测，2014、2015的EPS仍保持为0.51元、0.75元，对应公司13日的PE分别为40倍、28倍。但不再对公司中报业绩持谨慎态度，调整公司评级至“买入”。山西证券

　　阳光城  （000671 股吧,行情,资讯,主力买卖）：大道至简旭日东升

　　央行近日的会议对于行业的发展，具有非常积极的影响，行业在增速进入底部，对于按揭贷款额度以及利率的支持对于目前的房地产行业来讲具有明确的指导作用，按揭的适当投放将会有效促进成交水平的回升。对于公司而言，作为龙头高成长房企，阳光城14年的销售成绩领先市场，截止四月公司完成商品房销售72亿，上半年公司计划完成销售120至125亿，与去年相比增长60%，在按揭贷款投放力度加强的支持下，公司有望超额完成半年度目标。

　　投资稳健，不盲目

　　进入14年，公司没有在地价持续上升的阶段盲目获取项目，而是加强现金流管理，审慎投资，由于出色的行业遇见能力，公司有计划在上半年销售回款充足的情况下在14年下半年加大对于土地的投资力度。14年1-4月份公司仅增加的三个项目均是前期签约的项目，没有获取新的土地资源。从公司目前的土地储备来看，截至2014年2月份，公司土地总储备已逾900万方，可满足2-3年的开发，公司目前的拿地战略为多参投，不遗漏，重研判，巧定位，重视谈判，把握合作机会，多渠道取地。

　　预计14、15年EPS分别为1.22、1.83元，维持“买入”评级。

　　在中国的转型期，依仗团队的整体实力和优秀素质，公司有希望运用灵活的体质和高效的周转，创造属于阳光城的辉煌，并最终成为全国名列前茅的开发企业。广发证券