机构解析：周三热点板块及个股探秘

　　电气设备：《能源行业加强大气污染防治工作方案》印发 荐6股

　　本周(5.12~5.18)光伏产业链产品价格维持弱势。多晶硅均价21.57美元/公斤，周环比下跌0.05%，主流硅片企业目前采购进口料21-22美元/公斤，国产料160-165元/公斤。硅片和电池片环节价格环比也略微下降。多晶组件平均报价0.657美元/瓦，环比下跌0.3%。

　　发改委印发《能源行业加强大气污染防治工作方案》。总体目标是2015年，非化石能源消费比重提高到11.4%；2017年，非化石能源消费比重提高到13%；采用安全、高效、经济先进输电技术，规划建设12条电力外输通道。2015、2017年风电装机分别达到1亿千瓦和1.5亿千瓦，分布式光伏分别达到2000万千瓦和3500万千瓦。大气污染防治问题时间紧迫，2017年成为了一个重要节点，在这之前，可再生能源和输电通道的建设要取得实质性进展，重点的发展方向是风电和分布式光伏。我们继续重点推荐金风科技、隆基股份。

　　风电行业人士谈风电运维。此前由于风机设备质量体系不完善，国内风机的出质保大规模延后，风电运维市场启动未达预期，设备企业被大规模占用质保金。当前，风机的出质保工作开始尝试新的模式，由第三方开展验收工作，例如鉴衡认证中心，风电的运维市场有望加速启动，金风科技将受益。未来，随着开发商对风机质量问题、运维成本的提高认识，风机设备的竞争将开始越来越非同质化，优秀企业的产品将成为客户的选择，重点推荐金风科技。

　　近期重点关注新能源股：

　　1、金风科技，风电装机快速复苏、低速风机市场加速启动、制造业盈利能力继续提升、风电场正式开始大规模转固，风电场运营业务正式爆发2、隆基股份，产品供不应求，出货量快速增长、盈利能力继续提升、单晶在国内市场开始启动(晶澳、尚德)、证监会结案为公司借助资本市场实现快速发展扫清障碍3、精功科技，光伏后周期的光伏设备制造公司，订单、业绩已经开始反转4、大洋电机，新能源汽车电驱动业务北京市占率第一。(宏源证券)

　　机械制造：关注石油行业改革及成飞集成复牌带来的机会 荐8股

　　军工：成飞集成重组有望带动军工板块表现。成飞集成拟进行重大资产重组，方案包括两部分：一是注入沈飞集团、成飞集团和洪都科技三家标的100%股权。二是向关联方中航工业集团、中国华融、中航飞机、中航投资、中航机电、中航科工、中航电子、中航技、沈阳航晟投资管理中心(有限合伙)、成都腾飞企业投资管理中心(有限合伙)增发募资。其中，拟增发9.5亿股购买的防务资产估价158.47亿元；拟增发不超过3.18亿股，配套融资不超过52.8亿元。增发价均为16.6元。成飞集成2013年实现净利润4534万元，如果按照拟注入资产2013年净利润水平测算，将增加净利润7亿元。按照本次重组完成后16亿股总股本测算，2013年备考EPS为0.47元。考虑到本次注入的战斗机类资产垄断性强，军品成色足，二级市场流通市值较小，未来成长空间较大。同时，成飞集成本次重组有望带动整个军工板块表现。特别是中航投资、中航电子、中航飞机、中航机电四家A股公司由于认购成飞集成增发股份，有望在成飞集成的带动下有所表现。

　　油服：石油行业改革如期推进，三季度油服行业有望触底回升。5月12日，中石油股份公司发布公告称将以西气东输管道分公司管理的与西气东输一、二线及相关资产出资设立东部管道公司，并将转让其100%股权。独立管道公司的成立使得社会资本有机会参与油气管道运营，增加民营企业在油气运输领域的话语权，大大推动三桶油之外的企业参与上游勘探开发领域的积极性，为上游油气区块改革奠定基础，推动油服行业的发展。其次，涪陵页岩气田外输气量已经超过300万立方米/天，已建成产能超过11亿立方米/年，涪陵页岩气田累计开钻79口、完钻46口，投产27口井，累计产气4.3亿立方米，累计销售气量4.27亿立方米，页岩气开发规模化效应越来越显著，对油服工作量的拉动效果日益明显。综合看，石油行业中上游国企改革和页岩气的发展将会是我国油服行业发展的主要推动力。

　　智能装备：关注龙头公司及主业稳定增长的机器人概念股。我们参加新松机器人股东大会，行业仍处于爆发期订单充足，行业龙头公司很长一段时间内处于技术和市场优势地位。此外，我们建议关注原有传统业务稳定增长，机器人领域布局零部件及系统集成的上市公司，我们看好具备机器人系统集成能力和控制技术研发能力的龙头企业，重点推荐机器人、博实股份、锐奇股份、上海机电。

　　铁路设备：铁路投融资体制改革将释放铁路运营活力。在国家发改委召开的2014年全国经济体制改革工作会议上披露，今年经济改革要完成九大任务，其中包括加快推进铁路投融资体制改革，促进社会资本积极参与铁路建设。同时，今年7月1日全国铁路将进行大规模调图，有望新增多趟高铁列车。兰新铁路第二双线动车组联调联试即将启动。中国北车H股发行在即。考虑到铁路设备板块估值较低，业绩增长稳定，推荐中国北车、中国南车、北方创业、晋西车轴。

　　风险提示：全球经济复苏低于预期，细分行业竞争加剧。(平安证券)