周四展望：重点布局十大板块优质股

　　汽车与汽车零部件行业：上海补贴如实落地，继续看好新能源汽车

　　类别：行业研究机构：长江证券股份有限公司

　　事件描述

　　2014年5月20日，上海市正式公布了《上海市鼓励购买和使用新能源汽车暂行办法》的通知，要点如下：1)纯电动补贴4万元/辆，插电式混合动力补贴3万元/辆(包含增程式)；2)纯电动客车最高补贴50元/辆，插电式混动客车25万元/辆，超级电容等15万元/辆；3)燃料电池车最高补贴50万元/辆；4)企业回收每套电池补助1000元，公交车领域的新能源汽车政策另行制定；5)购买新能源依旧可以享受免费牌照。

　　事件评论

　　补贴如实落地，上海新能源汽车推广进入实质阶段。1)整体看，此次补贴基本延续了2010-2013年的补贴政策。乘用车领域补贴力度不变，客车领域(非公交车)保持与国家1:1比例补贴，进一步鼓励了汽车企业回收电池，单套电池补助增加了700元。2)效果看，上海至2015年1.3万辆的推广计划实现的可能性加大。中央+上海双重补贴落实下购买成本大幅下降，推荐目录车型的增加并且车型吸引力明显增加，充电设施建设也将明显加快，上海新能源汽车推广的速度将加速。

　　示范作用将逐步扩散，各试点城市将陆续落地补贴，进一步推进全国新能源汽车的推广。1)目前统计数据显示，天津、深圳、广州和武汉等四地已较为明确提出了新能源汽车补贴政策大纲，深圳表示对新能源公交车实施定额包干和超额激励补贴，其他三城市表示保持与国家1:1的补贴方式，具体正式文件预计后续将出台。2)其他试点城市预计将陆续跟随核心城市的补贴政策，为其推广目标落实出台相应的地方补贴政策。

　　持续看好新能源汽车产业未来发展前景。1)性能提升以及节能环保诉求推动下新能源汽车替代传统燃油车成为必然趋势，在政策大力支持、供给端产品改善、充换电配套设施建设和消费者偏好提升四大因素推动下，我国新能源汽车2014年将开启规模化发展时期，预计全年有望实现8万辆。2)考虑到目前板块估值已经有效回调，建议积极配置新能源汽车产业链核心公司：比亚迪(国内新能源乘用车技术领先企业)、宇通客车(国内新能源客车技术领先企业)、江淮汽车(国民经济型电动乘用车企业)、均胜电子(新能源电池管理系统领先企业).

　　计算机行业：政府招标首次明确提出国产化“国进洋退”取得实质性进展

　　类别：行业研究机构：安信证券股份有限公司

　　事件：3月14日，河南省安阳市发布审计管理系统国产化升级改造项目采购招标公告，对操作系统、中间件、数据库等基础软件的技术要求进行了明确规定，必须采用指定的国产品牌软件。

　　点评：

　　政府招标首次明确提出国产化，意义重大。此次安阳的招标公告中，明确指出“实施系统软件国产化改造，即同时将国外厂商的操作系统、数据库和中间件替换为国内厂商的产品”。自棱镜门事件后，我们长期跟踪各类政府招投标信息，这是第一次出现如此直接，明确的指引。结合3月初中央网络安全和信息化小组的成立，我们认为这一事件应该只是个开始。

　　中央网络安全和信息化小组意义重大，后续政策值得期待。关于中央网络安全和信息化小组成立的具体分析，请参见我们3月3日发布的报告《评中央网络安全和信息化小组成立电话会议纪要》。领导小组的级别定位非常高，后续政策的协调力度、落实程度、推进力度会显著大于原来的体制，我们应报以更乐观的预期。

　　IT系统国产化率先由政府部门切入。考虑到政府部门对信息安全的要求远高于其他行业，IT系统国产化的动力更强，同时由于政府部门大多进行统一采购，国产化实施效率更高。加之政府大多数部门对于IT系统性能的要求没有电信、金融等行业高，使得国产替代更为可行。因此，我们认为，IT系统国产化从政府切入是最佳选择，后续将逐渐拓展到其他行业。

　　“国进洋退”开始向纵深推进。目前国产替代已经从IT服务、应用软件深入到以服务器操作系统、中间件、数据库管理软件为代表的基础软件领域。在服务器操作系统领域，国内政府重要部门和有技术实力的企业大多采用基于开源Linux开发的自主操作系统，例如此次河南审计系统招标指定的中标软件的麒麟系列操作系统就是典型代表。在中间件领域虽然仍旧由外资主导，但此次招标指定的东方通和金蝶在据国内市场的份额都在5%左右，并且发展很快。在数据库领域，目前国内公司还是主要依靠政府订单和政策扶持，国产软件中市场份额较高的人大金仓和武汉达梦相对于外资公司仍然有差距但是潜力巨大。

　　“国进洋退”是计算机板块的战略级机遇。中国保障信息安全的根本途径是IT产业的国产化。具体到投资层面，从去年下半年我们就开始强调中国IT产业迎来史无前例的发展机遇，这次IT产业国产化是国家战略，涉及到整个IT系统的推倒重建。去IOE、信息安全等子行业会得到市场重点关注，去IOE板块重点关注：天玑科技、东华软件、太极股份、中国软件、东方通等；信息安全板块重点关注：卫士通、启明星辰、绿盟、北信源等。

　　风险提示：进口替代进程不达预期。