楼市新政聚焦去库存 地产蓝筹料迎“暖春”(附股)

　　人民网北京3月27日电 为积极应对房地产市场形势变化，促进经济平稳健康运行，国土资源部、住房城乡建设部今日联合下发了《关于优化2015年住房及用地供应结构促进房地产市场平稳健康发展的通知》(以下简称《通知》)，《通知》要求，对住房供应明显偏多的市、县，或在建住宅用地规模过大的市、县，应减少住宅用地供应量直至暂停计划供应；住房供求矛盾比较突出的热点城市，应根据市场实际情况有效增加住宅用地供应规模。

　　《通知》还要求，优化住房供应套型，促进用地结构调整。对在建商品住房项目，在不改变用地性质和容积率等必要规划条件的前提下，允许对不适应市场需求的住房户型做出调整，支持居民自住和改善性住房需求。房地产供应明显偏多或在建房地产用地规模过大的市、县，可以根据市场状况，研究制订未开发房地产用地的用途转换方案。

　　《通知》指出，房地产业是国民经济的重要行业，房地产市场稳定关系民生和经济社会发展。去年以来，房地产市场进入调整期，交易量下降，开发投资增速回落，区域性差异加剧。今年的《政府工作报告》要求，坚持分类指导，因地施策，落实地方政府主体责任，支持居民自住和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。(人民网)

　　平安证券报告指出，尽管地产行业整体PE随蓝筹行情大幅提升，但目前仍未达到2008-2009年的高点。地产板块与沪深300的PE比值为1.48，也未到达2008-2009年(2.0)和2011-2012年(1.52)前两轮降息周期时的高点，地产股估值有望持续回升。由于基本面持续回暖，地产板块“小阳春”可期，同时龙头房企、国企改革概念股有较大的上升空间。

　　国泰君安认为，站在当前时点，地产股仍具继续参与价值理由有六：一是资金宽松之下，基本面向好有支撑。降息作为“9·30”宽松政策的延续，对房地产市场销量改善明显，预计后续将进入销量、价格整体平稳回升状态，基本面进入良性发展轨道；二是地产板块的上行主要来自于贴现率下降，导致板块整体估值得以修复，进入降息周期后，估值恢复将持续；三是伴随行业进入存量地产时代，预计大型房企将借助再融资东风跨界整合，构建激励机制、引入战略性投资等都有可能；四是产业资本、QFII等海外资金、融资融券、银行理财、保险等增量资金整体偏好低估值稳健蓝筹，地产板块大概率受益；五是宏观层面的降准降息有望成为板块表现的后续催化剂；六是当前基金配置地产股比例仅占1%，处于四年来最低，从“低持仓+大空间”角度而言，地产股配置性价比更高。

　　申万认为，地产的政策面依旧是蜜月期，同时巨大的地产存量市场将在持续的金融创新中逐步受益，短期行业跟随大盘处于盘整阶段，但在春节后销售小阳春如果叠加降息降准周期，板块将明显受益。申万建议关注龙头、京津冀、再融资及园区创新升级的投资机会，龙头中包括保利、招商、万科、金丰。京津冀包括华夏幸福、荣盛发展。再融资包括泰禾集团、华侨城、中天城投。园区创新升级包括张江高科、南京高科。