“互联网+汽车”站上风口：引爆万亿市场 八只概念股爆发

　　永太科技:参股车联网企业,开始双引擎高速发展模式

　　永太科技 002326

　　研究机构：安信证券 分析师：王席鑫,孙琦祥,袁善宸 撰写日期：2015-04-20

　　事件1:公司拟以自有资金2.025 亿元向深圳美赛达科技股份公司进行增资,增资完成后,公司将持有美赛达公司20.00%的股权。美赛达公司承诺公司2015年净利润高于6500 万元,并未来3 年以每年不低于30%的增速增长。

　　事件2:公司发布15 年一季报,实现营业收入2.75 亿元,同比增长54.41%;归属于上市公司股东的净利润3820.5 万元,同比增长210.04%。加权平均ROE为2.24%,较去年同期增长1.2 个百分点。业绩远超预期。在经过多年的市场开拓和客户培育期后,公司有效实现定制业务和重量级客户的更大突破,五氟苯酚的销售带来业绩大超预期,未来随着单晶和CF 光刻胶逐步放量,盈利将大幅提高。目前,公司销售意向已超过12 亿元。

　　参股车联网公司,形成双主业发展模式: 详细分析见下页;公司建设丙肝新药索非布韦关键中间体,盈利空间近亿元。

　　预计公司15 年业绩将继续超预期,我们预计公司15、16 年EPS 为0.67 和1.45 元,而且产业链延伸项目提供超预期,给予买入-A 评级,目前第一目标价90 元,未来看目标市值300 亿元。

　　风险提示:新项目进展低于预期的风险