厄尔尼诺来袭 大宗商品的机会来了(附股)

　　海螺水泥　

　　公司为我国最大的水泥生产商和供应商，或许早己意识到行业迎来拐点吧！QFII一季大举买入和增持海螺水泥。数据显示，公司十流通股东中，有6个位置被QFII占据。而公司季报显示，一季度公司实现营业收入126.3亿元，同比增长27.5%；净利润24.7亿元，同比增长154.5%。

　　虽然一季度是水泥市场的传统淡季，不过海螺水泥产销呈现出了淡季不淡的局面。季报显示，该公司一度实现销量同比增长4%，均价同比增长22%。此外，公司一季度投资性现金流出42亿元，是去年同期的3倍，显示公司加快了收购兼并的步伐。而据了解，一季度公司完成对4条熟料生产线的收购，折合熟料产能640万吨，水泥产能780万吨。

　　“短期来看，虽然今年以来宏观经济和需求环境持续下滑，但是水泥行业通过供给控制使得其盈利表现明显好于其他行业，二季度是稳增长重要窗口期，利于估值修复。”广发研报指出，公司主要区域市场——华东华南地区仍然是供需格局较好的市场，新增供给很少，大企业对市场掌控力度越来越大；公司本身在行业内的竞争力仍然非常突出，虽然直接新建产能较少了，但通过海外扩张和国内收购兼并，公司产销量仍将保持较快增长，市占率有望持续提升。