厄尔尼诺来袭 大宗商品的机会来了(附股)

　　冀东水泥　

　　公司是华北地区的水泥龙头，截止2013年底，共有熟料产能7540万吨，水泥产能1.07亿吨，其中华北地区水泥与熟料产能分别占公司总产能的59%、56%，其余大部分产能也位于东北、西北等北方地区。季报显示，2014年一季度公司营业收入为21.4亿元，创近三年来新高。分析认为，伴随二、三季度水泥旺季来临，加之供给收缩，公司业绩较有望继续好转。

　　根据产能淘汰计划，河北2013-2017年累计淘汰落后水泥产能将达到6000万吨，而2014年公司主要市场京津冀地区仅有一条生产线在建。事实上，随着京津冀一体化发展政策的推进，相关地产及基建建设将逐步启动，潜在水泥需求有望得到释放。而供给端在环保压力之下，产能收缩已经开始，新增产线主要集中在山西，京津冀已基本无新增，双向改善。

　　“长期来看，京津冀地区积极开展大气污染的防治工作，以及水泥企业环保标准的提高都将促进水泥行业过剩产能的化解，京津冀一体化的推进也将带动需求的提升，区域供需情况有望得到改善。若实际执行情况较好，公司的盈利能力以及区域的控制力都将有所提高。”中银国际分析师指出。