新能源汽车：迎新一轮大涨行情 推荐29股

　　正海磁材：鲲鹏展翅九万里，长空无崖任搏击

　　钕铁硼的优异性能决定了其是“电能”与“机械能”转换的最佳的“工业化”产品。新能源及环保行业预期的高速发展将给钕铁硼行业的发展带来难得再次高速发展的“天时”。新能源汽车的导入期已经接近尾声，政策红利与市场深化将共同引导 2015 年产业加速爆发。

　　占地利：

　　“巨大的内需市场”已经成为中国战略机遇期的新内涵之一，中国市场已经成为全球各大巨头的必争之地。正海磁材作为目前中国本土的钕铁硼产能第二，并处于高速成长期的优质企业，尤其是通过“硬碰硬过招”拿到了烧结钕铁硼的全球出口许可权，已经开始进入全球各大顶尖巨头的供应生态链中，必将受益于中国市场的蓬勃发展和高速需求增长，占尽“地利”。

　　顺人和：

　　从一个小企业经过潜心磨砺积淀逐步成长起来，本质原因是“人和”的因素。公司股权激励的顺利实施也是将“正海磁材”变成了“全体员工”的“利益共同体”。能够成功收购大郡，联姻徐性怡徐总，快速切入新能源汽车电机驱动系统，本质促成原因还是正海磁材与上海大郡的“人和”。我们预计正海与大郡的联姻将因为“人和”，未来会体现出很多超预期的“ 1+1>2”。

　　“内涵增长+外延拓展+新兴拉动”的高增长逻辑不变

　　我们之前提出的公司经营依托“内涵增长+外延拓展+新兴拉动”的逻辑不仅没变，反而进一步得到印证和强化。传统风电，节能环保领域景气持续回升；出口海外后产品结构得到优化，盈利能力将显着提升；新能源汽车则“新兴拉动”，新订单将锦上添花。

　　蛟龙得水， 虎豹得幽： 新能源汽车龙头崛起， 双轮齐驱动势不可挡，强烈“推荐”

　　收购大郡之后，公司“高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”的双轮驱动大势已成，受益产业持续景气，未来高增长无虞。正海磁材已经逐渐成为国内新能源汽车中上游龙头企业，崛起之姿势不可挡，建议投资者把握历史机遇， 积极配置。 我们预计， 公司 2015-2017 年 eps 分别为 0.72、 1.12和 1.71 元，坚定看好，维持强烈“推荐”评级。(来源：长江证券)