明日机构看好十大热点板块

　　传媒行业：产业政策有望带动反弹

　　来源： 渤海证券 撰写时间： 2014-03-11

　　事件：3月10日，渤海传媒板块下跌4.91%，中信传媒板块下跌5.56%，居中信29个行业之首，同期沪深300下跌3.25%，创业板指数下跌3.67%。渤海传媒行业覆盖的54个公司中，仅有三家公司实现上涨，45家公司下跌，其中省广股份、江苏宏宝以跌停报收。

　　点评：

　　估值调整子板块普跌，事件性负面影响不容忽视

　　传媒行业5个子板块同时下跌，其中平面媒体板块下跌幅度最多，下跌了6.35%；其次为有线运营和营销服务板块，跌幅均超过5%；影视动漫和网络服务板块跌幅相对较小。个股层面，省广股份并购重组申请被暂停审核导致了公司股价的大幅下挫，同时对于行业中涉及并购的其他公司也产生了较大的负面冲击。

　　我们判断此次行业大幅下跌的原因并非行业基本面变化所导致，主要是市场的整体性下跌和行业的估值调整所导致。一季度以来，传媒行业上涨了5.95%，同期沪深300下跌了7.77%，行业走势虽不及去年同期的强势，但是依然大幅跑赢市场，手游、互联网彩票、互联网金融等相继成为热点，带动了行业的上涨，行业积累了较多的估值压力。同时，我们认为近期昆明火车站恐怖袭击和马航飞机失联事件使得居民的娱乐性消费意愿有所下降，居民对新闻热点的关注以及情绪的变化，短期内对观影、游戏等娱乐性消费可能会产生负面影响。另外，IPO发审会重启临近，对创业板的整体估值有一定的冲击。

　　多项促进文化产业政策将陆续出台，行业反弹的预期较大

　　3月7日，文化部文化产业司司长表示，近期将出台三项支持文化产业发展的重要政策，分别是《关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见》，由文化部、中国人民银行和财政部制定的《关于深入推进文化金融合作的意见》，以及《关于支持小微文化企业发展的意见》。政策针对性较强，移动互联网、游戏等行业将持续受益，资本与文化产业的合作也将加强。我们认为行业估值压力释放后，在利好政策的预期下，短期内有望实现较大反弹，维持行业的“中性”评级，建议关注有业绩支撑的龙头股，继续看好游戏、互联网金融、智能电视等题材，推荐：百视通、蓝色光标、华谊兄弟、光线传媒、乐视网、掌趣科技、人民网、三六五网。