明日机构看好十大热点板块

　　房地产：调控政策变局已现

　　来源： 中信建投 撰写时间： 2014-03-10

　　商品房市场：本周楼市成交量出现下滑，其中一线城市新建商品房成交量环比下降28.43%，广州和深圳成交量下滑均超过五成，二线城市成交环比下降17.93%。分区域来看，环渤海地区环比上升0.10%，长三角下降20.74%，珠三角下降48.70%。房价方面，2月百城新建住宅均价环比上涨0.54%，较上月的0.63%进一步收窄。本周开发商推盘量环比有所恢复，成交量出现下滑导致全国库存指数有小幅上升。

　　政策面：本周“两会”召开，房地产政策成为市场焦点，政府工作报告10年以来首次未强调“房地产调控”；住建部明确“双向调控”政策：分类指导，对一线城市继续增加供应，抑制、遏制投资投机性需求，限购政策不退出，而对库存量比较大的城市控制供地、供应结构；国土部和住建部称土地改革总体框架有望年内出台。

　　土地市场：上海启动土地管理政策新一轮调整，要求盘活存量，以规划建设用地总规模“零增长”为总体控制目标；两部委表示土地改革总体框架有望年内出台；四大城市今年前两个月土地出让金同比增84%。

　　上市公司：房企13年业绩：陆家嘴净利14.1亿，增39%，EPS0.75元；信达地产净利7.04亿，EPS0.46元；大名城净利2.55亿元，EPS0.169元；万科净利151.2亿，同比增20.46%，EPS1.37元，拟每10股派息4.1元，公司2月销售额121.5亿，同比增29.6%，近期新增北京和郑州两个项目，建面32万平，3日公司B转H股申请获证监会批准；企业运营方面，金地集团前两月销售额34.8亿元，同比降15%；冠城大通以10.81亿元出售北京冠捷大厦剩余部分；美好集团以53.71亿竞得武汉长丰村五宗地块，净用地面积50.64万方；凤凰股份与江苏省人民医院等3单位联合签署战略合作协议以发展健康养老产业；华夏幸福在美国加州硅谷设立子公司。

　　本周观点：我们仍然维持“看好”的观点，目前地产股估值已具优势，重点关注万科、金地、招商、阳光城、华夏幸福等。