12日午间研报精选 10股有望爆发

　　楚天科技：出口持续发力，打造智慧医药工厂

　　来源：国海证券

　　海外市场景气度提升，出口持续发力。全球通用名药生产的转移和本土药的进口替代作用为公司产品打开海外市场提供了条件。作为“世界药房”的印度2014年制药市场规模约120亿美元，预计未来几年将以16%的复合增速增长，制药企业对产能的高需求催生了对制药装备的高需求；其他新兴国家也提出将发展本土制药作为战略性政策，以俄罗斯为例，《2020年俄罗斯制药工业发展战略》中提出减少成品药进口，未来十年将国产药品市场销售额占有率从现有的20%提高到50%。公司2015年实现海外市场收入1.7亿元，占公司总收入的17.9%，同比增长105.8%；2016年一季度海外市场营业收入较上年同期增长178.56%，全年合同额争取做到3.5个亿。产品市场覆盖全球30多个国家，主要出口至印度、前苏联地区和东南亚等地。目前公司本部已建立了31人的国际销售团队，占销售团队总人数的四分之一，未来随着销售渠道的建立、品牌知名度的提高，公司的海外业务将成为公司未来5年的重要增长动力。

　　加大新产品开发力度，与高校合作进军机器人领域。2015年公司加大研发资金投入，研发投入占到营业收入的10.15%，比去年同期增加4.32pp，成功开发了智能化机器人后包装线、医药无菌生产智能机器人系统、制药流体工艺系统、隔离器系统、检漏机、灭菌柜等六大系列新产品，其中医药无菌机器人已具备小批量产业化能力，2016年或销出15-20台，总金额1亿元左右。同时公司与高校合作共同开发应用机器人：与国防科技大学合作，研究开发用于助老、助残、助力的外骨骼机器人，预计2年内推出样机；与华中科技大学等合作开展制药装备关键部位的机器人研究。

　　携手西门子，打造智慧医药工厂。今年4月，公司与西门子签署战略合作协议，在制药行业数字化工厂和智能制造领域建立长期合作伙伴关系。西门子是引领当今世界先进工业自动化电气产品及软件的供应商，此次合作将为公司智慧医药工厂领域的业务提供有力支持。2015年12月公司增资控股上海睿想信息科技，睿想科技拥有超过8年医药领域计算机管理系统的研发、实施和验证经验，同时公司通过收购四川省医药设计院获得工程总承包资质，为公司未来提供整体解决方案、打造智能药企奠定基础。

　　雪莱特：小型消费级无人机起飞在即

　　来源：华创证券

　　公司发布修改后定增预案，原方案确定的认购对象陈建顺不再参与本次非公开发行股票的认购，其承诺认购金额由控股股东柴国生追加，合计不低于1亿。本次发行底价也由13.19元/股调整为12.06元/股，公司明日复牌。

　　投资要点：控股股东追加认购金额彰显对公司的信心。

　　公司二股东陈建顺不再参与本次股票的非公开发行，其原先承诺的不低于5000万的认购金额由公司控股股东柴国生追加，锁定期3年，彰显公司大股东对于公司未来发展的看好和强大信心。

　　子公司曼塔智能定位清晰，主攻小型消费级无人机，避免与大疆竞争。？公司定位清晰，集中精力发展小型化的消费级无人机，致力于将航拍无人机做到便携、低价，这将与目前大疆创新偏高端的航拍无人机形成差异化竞争。

　　3。多款小型消费级无人机新品预计将陆续推出，销售放量值得期待。？公司的M5小型化无人机预计将很快上市，且后续有望陆续推出多款迭代产品，小巧便携的无人机有望成为自拍神器。产品售价预计2000元左右，高性价比的小型消费级无人机将有望成为今年爆款。

　　巨大的小型化消费级无人机市场刚起步，先发优势是成功关键。

　　目前的消费级无人机市场主要集中在航拍发烧友人群，产品仍然很难做到便携，叠加价格较高等因素阻碍其向普通消费群体的渗透。目前美国对于便携、小巧的无人机热情很高，众多类似产品众筹人气爆棚，但现在缺的不是市场，而是真正能够实现量产的无人机产品。今年，曼塔智能小型无人机将有望打破僵局，将拭目以待。

　　盈利预测：预计公司16-18年实现归属母公司净利润0.97亿、1.29亿、1.58亿，对应EPS为0.26、0.35、0.43元，对应PE为55X、41X、33X，给予强烈推荐评级。